7c. Simulations indices boursiers

Voir aussi :

  

Calculatrice vous aidant à faire vos propres simulations sur les actions que vous suivez. à partir de vos propres prévisions de bénéfices par action

7d. Actions européennes

Exemple sur un cas extrême

7e. Actions américaines

Pas de simus à jour

7c1. Simulations indice Standard & Poor 500. Mises à jour 06/2003 - après ajustement des BPA pour corriger la surévaluation moyenne de 25%des BPA comptables par insuffisance d'allocations comptables des sociétés à leurs fonds de retraite).

Choisissez votre scenario

1

2

3

4

A - Données économiques estimées

. Variation estimée du BPA à 5 ans (1)

+ 30 %

+ 42 %

+55%

+ 67%

. BPA estimé 2008

34

37

40

44

. BPA normalisé de milieu de cycle estimé

(2)

(2)

(2)

(2)

. Tx actuel ou estim. (3) d'interêt (obligations)
.  Tx actuel ou estim. (3) d'inflation

3,5%
1,5 %

. PER primaire (voir table PERP)

12,5

B - Calcul de la Valeur Economique Estimée (VEE)

. BPA x PER primaire  =

425

460

500

550

. Dividende brut actuel x 5 =

16 x 5 = 80

. VEE  (= BPA x PER prim. + 5 x divid.)

505

540

580

630

C - Images boursières potentielles estimées

. Image basse (4)

0,75 (5)

. Image structurelle (4)

1,20 (5)

. Image haute (4)

2,00 (5)

D - Valeurs Potentielles de Marché Estimées  (VPME)

. VPME  basse (= VEE x   image basse)

380

405

435

470

. VPME  structurelle (= VEE x  image struct.)

605

650

695

755

. VPME  haute  (= VEE x  image haute)

1010

1080

1160

1260

E - Price / value rating simulation

Cours actuel /  Notation subjective de cherté

990

2 (6)

Légendes:
(1)  En monnaie courante.

(2)  Donnée théorique pour éventuellement affiner les comparaisons, mais le marché en tient peu compte, voire au contraire

(3)  On peut utiliser des taux estimés si des changements de taux importants et proches sont attendus.

(4)  Un indice suffisamment étroit a une image supérieure de 10 à 25 % à celle indiquée au tableau B pour l'ensemble du marché.
Cet indice sert de référence à beaucoup d'opérations, et les actions concernées sont plus liquides que les titres de second rang. 
Ces actions "avantagées" ayant une meilleure liquidité et notoriété que l'ensemble du marché voient donc leurs cours gonflés par une prime de qualité spécifique.

(5)  L'image tend à être basse si le BPA baisse et haute si celui-ci monte. Toutefois ce n'est pas toujours le cas, si bien que la fourchette image basse / image haute

peut se retrouver pratiquement la même dans chaque scenario.

(6)  1 = très cher,  2 = cher,  3 = assez cher,  4 = moyen,  5 = plutôt bon marché,  6 = bon marché,  7 = très bon marché

Faites vos propres simus avec vos propres projections de BPA

 

Dern. mise à jour cette page 10/01/10.       p.  précéd. [évalueur],   suiv.  [important]
Disclaimer / Avertissement légal

  [menu] [défin.img] [val.éco.] [fact.d'img] [fiche éval.] [évalueur] [val.img] [types img] [évol.img] [nouv.eco] [gest.bourse] [simul] [groupe] [fin.comp.] [important] [liens] [contrib.]