Image et Bêta / Image and Beta

(notes pour les spécialistes / notes for specialists)

Pour une action cotée, y a t'il un lien entre

- son Image (coefficient psychosociologique)

- et son Bêta (coefficient d'élasticité / sensibilité) ?

  For a listed stock, is there a relation between

- its Image (psycho-sociological coefficient)

- and its Beta (elasticity / sensibility coefficient) ?

. .

Rappel :

Bêta d'une action

(ou élasticité / sensibilité du cours) 

= ratio :

Variation du cours de l'action (*)

________________________

Variation de l'indice boursier (*)

(*) en fait on ajoute les autres revenus, essentiellement les
      dividendes.
Cela fait du bêta un ratio des rendements comparés de
l'action et du marché en général

Reminder:

Beta of a stock 

(or stock price elasticity / sensitivity)

= ratio :

Stock price variation  (*)

___________________

Market index variation (*)

(*) in fact we add the other incomes, essentially the
     dividends.
This makes the beta a ratio that compares the stock
return with the general market return
.

. .

    Certains pourraient voir la similitude suivante
       entre bêta et image:

Coefficient bêta =

image boursière du titre /
image boursière du marché

On voit en effet que la fourchette des variations de
l'image boursière
diffère d'une action à l'autre (et de celle
de l'indice du marché) en étant habituellement; plus large
ou étroite (voir val.img).

=> Cela traduirait donc un coefficient d'élasticité /
      sensibilité
(bêta) plus élevé / plus bas. Ce que
      nous mentionnons dans ces tableaux de fourchettes

Mais ce n'est vrai qu'à moitié, car

  • Les variations de prix ou rendement ne sont pas
    totalement simultanées
    aussi bien entre les diverses
    familles d'images qu'envers le marché en général.

  • Les variation de cours tiennent compte non seulement de
    l'évolution de l'image mais aussi des évolutions de
    fondamentaux.

    Some could see the similitude below
        between beta and image:

Beta coefficient =
stock image /
whole market image

To comfort this, we see that the stock image variation
range
differs from one stock to the other (and from the
stock market index variation range), as it is usually broader
or narrower
(see imag. values)  

=> This would mean a larger / smaller elasticity /
      sensitivity (beta)
coefficient.
      We mention this in those image bracket tables.

But it is only half-true, because:

  • Price or return variations are not strictly
    simultaneous
    as well for the various image families
    as compared to  the whole market.

  • Stock price variations are related not only to images
    evolutions but also to the evolutions of the stock's
    fundamentals of the stocks

[map (English)]  [image value (en)]  / 
[sommaire (français)]  [valeur image (fr)]
          

This page last update: 29/04/13  
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